كيفية تداول الأسواق المتقلبة باستخدام خيارات.
في الأسبوع الماضي بدأنا النظر في الخيارات كمركبات تجارية أخرى متاحة لنشر التجار. في مقالنا التمهيدي غطينا جميع أساسيات خيارات التداول مع انتشار الرهان ووعد لتحليل بعض الاستراتيجيات الممكنة لتنفيذ في أوقات التقلب ضخمة. اليوم سوف نبدأ مع اثنين من الاستراتيجيات الأساسية التي يمكن أن تساعدك عندما تقلب مرتفع وكنت لا تعرف أي طريقة للذهاب: على المدى الطويل وخنق طويل. وبالطبع يمكن أن تستفيد أيضا من الأسواق الجانبية عن طريق القيام العكس وبيع سترادل أو خنق.
هناك أوقات تكون فيها الأسواق متقلبة حيث هناك أحداث معينة، والتي تتوقع أن تأتي في احتضان التقلب. إعلان عن أرباح الشركات، قرار بشأن أسعار الفائدة، إعلان تقرير الناتج المحلي الإجمالي، ليست سوى بعض الأمثلة على الحالات التي من المتوقع أن تقلب مما يجعل جعل أسعار الأصول تتحرك بسرعة كبيرة. في مثل هذه الحالات كنت مطمئنا لرؤية قيمة محفظتك تتغير بسرعة ولكن لا تزال تحتاج إلى تخمين اتجاه السوق قبل فتح أي موقف. هذا هو الجزء الأكثر صعوبة من انتشار الرهان، وفي الوقت نفسه أهم واحد.
ولكن لحسن الحظ، حتى عندما كنت غير متأكد من اتجاه السوق سوف تتحرك، لا يزال بإمكانك استخدام حساب الرهان انتشار الخاص بك للقيام ببعض التداول الفعال. عن طريق اختيار بعناية زوج من الخيارات يمكنك إعداد فخ للحصول على بعض عصير من السوق دون الحاجة إلى الاهتمام بالاتجاه. مكالمة واحدة وخيار واحد وضع هو ما تحتاج للعب مع تقلب. اليوم سوف نقوم بتحليل اثنين من الاستراتيجيات الاتجاهية المفيدة التي تستخدم مجرد مكالمة واحدة وخيار واحد وضع.
وضع سترادل طويلة.
الاستراتيجية الأولى والأبسط هي سترادل، المعروف أيضا باسم سترادل طويلة لأنها تنطوي على مواقف طويلة.
و سترادل هي استراتيجية محايدة في اتجاه المعنى لا يهم. والقلق الوحيد هو التقلب وبالتالي حركة الأسعار. وتتضمن الاستراتيجية شراء كل من المكالمة ووضع نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. يجب أن يكون الإضراب بالقرب من سعر الأصل الأساسي، أو أن يقول بطريقة أخرى، يجب أن تكون الخيارات على نقود أو بالقرب منه. لتحقيق الربح من هذه الاستراتيجية، يحتاج المرء إلى السوق للابتعاد عن إضراب الخيارات. وكلما تحركت بعيدا عن هذا السعر، وكلما ارتفعت الأرباح. للأسف هذه استراتيجية مكلفة، وهذا يعني أنك تحتاج إلى حركة كبيرة في سعر الأصول الأساسية من أجل تغطية التكلفة الأولية.
وفيما يتعلق بالمخاطر، فإن الحد الأقصى للخسارة يساوي تكلفة الخيارات وقد يكون احتمال الارتفاع غير محدود تقريبا. هناك نوعان من نقاط التعادل، اعتمادا على ما إذا كان الأصل الأساسي يذهب صعودا أو هبوطا. التعادل الصعودي يساوي إضراب الخيارات بالإضافة إلى تكلفة الخيارات. التعادل السلبي يساوي الإضراب أقل تكلفة الخيارات.
مثال سترادل.
دعونا نفترض أنك تريد تنفيذ استراتيجية سترادل على فتس 100. من أجل محاكاة أفضل للواقع، حصلنا على بيانات الأسعار الحقيقية من مؤشر إيغ قبل بضعة أيام. وكان مؤشر فايننشال تايمز يتداول عند 5،560 في ذلك الوقت.
من أجل بناء الاستراتيجية، يجب عليك اختيار بعض الخيارات التي هي في المال. في هذه الحالة يمكنك اختيار مكالمة يومية ووضع اليومي، سواء مع سعر الإضراب من 5،560. تنتهي هذه الخيارات في نهاية جلسة فتس - 16.30. يمكنك تجربة تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة.
من أجل مثالنا، كانت المكالمة بقيمة 21.05 ووضع 19.55. وتبلغ التكلفة الإجمالية لإعداد الاستراتيجية 40.60 جنيها إسترلينيا. تطبيق ما تعلمته من قبل، من أجل التعادل، تحتاج فتس للتحرك فوق 5،600.6 أو أقل 5419.4. وهذا هو خطوة من 0.75٪، واحدة ضخمة حقا. ولكن في بعض الأحيان السوق متقلبة كما هو الحال حاليا، قد يكون من المفيد تنفيذ هذه الاستراتيجية. هناك بعض المزايا المستمدة من الإعداد مثل هذا. أولا وقبل كل شيء، لا تحتاج إلى تخمين الاتجاه كما لديك مع الصفقات انتشار العادية. ثانيا، لديك الحد الأقصى للخسارة التي أنشئت من البداية. وهذا يختلف عن وقف الخسارة بمعنى أنه طالما أن السوق يذهب صعودا أو هبوطا لا يهم المسار الذي يستغرقه في حين أن أمر وقف سوف ركلة في السوق يغادر كثيرا من اتجاه التجارة الخاصة بك.
في تاريخ الاستحقاق، تحتاج أساسا إلى السوق في الارتفاع أو الانخفاض أكثر من 0.75٪ لكسب المال. إذا لم يكن هذا هو الحال، سوف تفقد الحد الأقصى 40.60 £، وتكلفة الخيارات.
إعداد مستطيل طويل.
دعونا ننظر الآن إلى استراتيجية مماثلة - خنق طويل. مثل حالة سترادل، هذه الاستراتيجية غير موجهة، وعليك أن تهتم فقط مع التقلب.
الخانق ينطوي على شراء كل من مكالمة وخيار وضع مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. عادة، الخيارات هي خارج المال، والحد من النفقات الأولية. انخفاض التكلفة الأولية، يعني انخفاض الحد الأقصى للخسارة ولكن، في نفس الوقت، وانخفاض الأرباح. سوف تحتاج إلى حركة سعر أعلى إلى التعادل، عند المقارنة مع سترادل.
وفيما يتعلق بالمخاطر، فإن الحد الأقصى للخسارة يساوي تكلفة الخيارات كما هو الحال في الحالة المتداخلة، والإمكانية الصعودية غير محدودة أيضا، وإن كانت دائما أقل من الحالة في الحالة. هناك نوعان من نقاط التعادل. الجزء العلوي واحد يساوي ضربة المكالمة بالإضافة إلى خيارات الخيارات وأقل يساوي وضع ضربة أقل تكلفة الخيارات.
مثال على سترانغل.
لنستخدم المثال أعلاه مع مؤشر فاينانشيال تايمز 100 الذي تم تداوله عند 5،560. نحن بحاجة إلى اثنين من الخيارات خارج المال، مكالمة واحدة واحدة وضعت. كما هو الحال في المثال أعلاه، دعونا اختيار الخيارات اليومية: مكالمة مع ضربة 5،600 ووضع مع الإضراب 5،520.
تقيس البيانات الحقيقية المأخوذة من مؤشر إيغ المكالمة عند 6.35 ووضعت عند 6.95، لتخفيض أولي إجمالي قدره 13.30 جنيه إسترليني. من أجل استرداد تلك النفقات، تحتاج فتس للذهاب فوق إضراب المكالمة بالإضافة إلى أن التكلفة، أو أقل من وضع ضربة أقل تكلفة. في الأساس يجب أن يتداول مؤشر فتس فوق 5613.3 أو أقل من 506.7 - حركة بنسبة 0.96٪.
الخانق يكلفك أقل ولكن يتطلب خطوة أكبر بكثير في الكامنة لجعل لكم المال. هذه هي تكلفة الحماية الإضافية. فكلما كانت الخيارات أقل من المال، كلما قل تكلفتها، كلما زادت الحماية، وكلما كان المطلوب أن تتحرك من أجل الربح.
ضع كل شيء معا.
دعونا الآن ننظر إلى الاختلافات بين سترادل والخانق مع مساعدة من رسم بسيط التآمر السعر الأساسي والربح.
ومن الواضح من النظر إلى الرسم البياني أعلاه أن هناك تبادلا بين الربح المحتمل والخسارة القصوى. فإن الخانق سوف يحميك بشكل أفضل في حالة عدم التقلب لا تلتقط، ولكن على حساب انخفاض الأرباح لأي سعر معين معين، عندما التقلب يفعل ذلك العمل. يظهر تقاطع الخطوط مع المحور السيني أيضا أنك بحاجة إلى تغيير أكبر للخانق إلى التعادل.
ويلخص الجدول التالي جميع البيانات ذات الصلة المستمدة من كلا الاستراتيجيتين. يعرض الجزء الأول المعلمات الأولية. تتبع مقاييس المخاطر، والتي تبين النقاط الرئيسية التي يجب أن تهتم بها، ثم هناك بعض القيم المثال.
بيانات الاستراتيجيات.
إعداد الاستراتيجية.
مقاييس المخاطر.
مثال القيم.
و سترادل و سترانغل هي استراتيجيات كبيرة لنشر التجار الرهان عندما لا يعرفون اتجاه السوق سوف تتخذ وتتوقع تقلبات كبيرة، ولكنها مكلفة جدا. في أوقات معينة، حيث بعض التقلبات المتوقعة ولكن ليس حركات ضخمة، قد يفضل بعض الاستراتيجيات الأخرى أرخص. اثنان من تلك هي الفراشة القصيرة و كوندور القصير التي سوف نستعرض في مقالنا المقبل.
عن المؤلف.
كيفية تداول الأسواق المتقلبة باستخدام خيارات.
في الأسبوع الماضي بدأنا النظر في الخيارات كمركبات تجارية أخرى متاحة لنشر التجار. في مقالنا التمهيدي غطينا جميع أساسيات خيارات التداول مع انتشار الرهان ووعد لتحليل بعض الاستراتيجيات الممكنة لتنفيذ في أوقات التقلب ضخمة. اليوم سوف نبدأ مع اثنين من الاستراتيجيات الأساسية التي يمكن أن تساعدك عندما تقلب مرتفع وكنت لا تعرف أي طريقة للذهاب: على المدى الطويل وخنق طويل. وبالطبع يمكن أن تستفيد أيضا من الأسواق الجانبية عن طريق القيام العكس وبيع سترادل أو خنق.
هناك أوقات تكون فيها الأسواق متقلبة لأن هناك أحداثا معينة، تتوقع أن تأتي في ظل تقلبات. إعلان عن أرباح الشركات، قرار بشأن أسعار الفائدة، إعلان تقرير الناتج المحلي الإجمالي، ليست سوى بعض الأمثلة على الحالات التي من المتوقع أن تقلب مما يجعل جعل أسعار الأصول تتحرك بسرعة كبيرة. في مثل هذه الحالات كنت مطمئنا لرؤية قيمة محفظتك تتغير بسرعة ولكن لا تزال تحتاج إلى تخمين اتجاه السوق قبل فتح أي موقف. هذا هو الجزء الأكثر صعوبة من انتشار الرهان، وفي الوقت نفسه أهم واحد.
ولكن لحسن الحظ، حتى عندما كنت غير متأكد من اتجاه السوق سوف تتحرك، لا يزال بإمكانك استخدام حساب الرهان انتشار الخاص بك للقيام ببعض التداول الفعال. عن طريق اختيار بعناية زوج من الخيارات يمكنك إعداد فخ للحصول على بعض عصير من السوق دون الحاجة إلى الاهتمام بالاتجاه. مكالمة واحدة وخيار واحد وضع هو ما تحتاج للعب مع تقلب. اليوم سوف نقوم بتحليل اثنين من الاستراتيجيات الاتجاهية المفيدة التي تستخدم مجرد مكالمة واحدة وخيار واحد وضع.
وضع سترادل طويلة.
الاستراتيجية الأولى والأبسط هي سترادل، المعروف أيضا باسم سترادل طويلة لأنها تنطوي على مواقف طويلة.
و سترادل هي استراتيجية محايدة في اتجاه المعنى لا يهم. والقلق الوحيد هو التقلب وبالتالي حركة الأسعار. وتتضمن الاستراتيجية شراء كل من المكالمة ووضع نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. يجب أن يكون الإضراب بالقرب من سعر الأصل الأساسي، أو أن يقول بطريقة أخرى، يجب أن تكون الخيارات على نقود أو بالقرب منه. لتحقيق الربح من هذه الاستراتيجية، يحتاج المرء إلى السوق للابتعاد عن إضراب الخيارات. وكلما تحركت بعيدا عن هذا السعر، وكلما ارتفعت الأرباح. للأسف هذه استراتيجية مكلفة، وهذا يعني أنك تحتاج إلى حركة كبيرة في سعر الأصول الأساسية من أجل تغطية التكلفة الأولية.
وفيما يتعلق بالمخاطر، فإن الحد الأقصى للخسارة يساوي تكلفة الخيارات وقد يكون احتمال الارتفاع غير محدود تقريبا. هناك نوعان من نقاط التعادل، اعتمادا على ما إذا كان الأصل الأساسي يذهب صعودا أو هبوطا. التعادل الصعودي يساوي إضراب الخيارات بالإضافة إلى تكلفة الخيارات. التعادل السلبي يساوي الإضراب أقل تكلفة الخيارات.
مثال سترادل.
دعونا نفترض أنك تريد تنفيذ استراتيجية سترادل على فتس 100. من أجل محاكاة أفضل للواقع، حصلنا على بيانات الأسعار الحقيقية من مؤشر إيغ قبل بضعة أيام. وكان مؤشر فايننشال تايمز يتداول عند 5،560 في ذلك الوقت.
من أجل بناء الاستراتيجية، يجب عليك اختيار بعض الخيارات التي هي في المال. في هذه الحالة يمكنك اختيار مكالمة يومية ووضع اليومي، سواء مع سعر الإضراب من 5،560. تنتهي هذه الخيارات في نهاية جلسة فتس - 16.30. يمكنك تجربة تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة.
من أجل مثالنا، كانت المكالمة بقيمة 21.05 ووضع 19.55. وتبلغ التكلفة الإجمالية لإعداد الاستراتيجية 40.60 جنيها إسترلينيا. تطبيق ما تعلمته من قبل، من أجل التعادل، تحتاج فتس للتحرك فوق 5،600.6 أو أقل 5419.4. وهذا هو خطوة من 0.75٪، واحدة ضخمة حقا. ولكن في بعض الأحيان السوق متقلبة كما هو الحال حاليا، قد يكون من المفيد تنفيذ هذه الاستراتيجية. هناك بعض المزايا المستمدة من الإعداد مثل هذا. أولا وقبل كل شيء، لا تحتاج إلى تخمين الاتجاه كما لديك مع الصفقات انتشار العادية. ثانيا، لديك الحد الأقصى للخسارة التي أنشئت من البداية. وهذا يختلف عن وقف الخسارة بمعنى أنه طالما أن السوق يذهب صعودا أو هبوطا لا يهم المسار الذي يستغرقه في حين أن أمر وقف سوف ركلة في السوق يغادر كثيرا من اتجاه التجارة الخاصة بك.
في تاريخ الاستحقاق، تحتاج أساسا إلى السوق في الارتفاع أو الانخفاض أكثر من 0.75٪ لكسب المال. إذا لم يكن هذا هو الحال، سوف تفقد الحد الأقصى 40.60 £، وتكلفة الخيارات.
إعداد مستطيل طويل.
دعونا ننظر الآن إلى استراتيجية مماثلة - خنق طويل. مثل حالة سترادل، هذه الاستراتيجية غير موجهة، وعليك أن تهتم فقط مع التقلب.
الخانق ينطوي على شراء كل من مكالمة وخيار وضع مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. عادة، الخيارات هي خارج المال، والحد من النفقات الأولية. انخفاض التكلفة الأولية، يعني انخفاض الحد الأقصى للخسارة ولكن، في نفس الوقت، وانخفاض الأرباح. سوف تحتاج إلى حركة سعر أعلى إلى التعادل، عند المقارنة مع سترادل.
وفيما يتعلق بالمخاطر، فإن الحد الأقصى للخسارة يساوي تكلفة الخيارات كما هو الحال في الحالة المتداخلة، والإمكانية الصعودية غير محدودة أيضا، وإن كانت دائما أقل من الحالة في الحالة. هناك نوعان من نقاط التعادل. الجزء العلوي واحد يساوي ضربة المكالمة بالإضافة إلى خيارات الخيارات وأقل يساوي وضع ضربة أقل تكلفة الخيارات.
مثال على سترانغل.
لنستخدم المثال أعلاه مع مؤشر فاينانشيال تايمز 100 الذي تم تداوله عند 5،560. نحن بحاجة إلى اثنين من الخيارات خارج المال، مكالمة واحدة واحدة وضعت. كما هو الحال في المثال أعلاه، دعونا اختيار الخيارات اليومية: مكالمة مع ضربة 5،600 ووضع مع الإضراب 5،520.
تقيس البيانات الحقيقية المأخوذة من مؤشر إيغ المكالمة عند 6.35 ووضعت عند 6.95، لتخفيض أولي إجمالي قدره 13.30 جنيه إسترليني. من أجل استرداد تلك النفقات، تحتاج فتس للذهاب فوق إضراب المكالمة بالإضافة إلى أن التكلفة، أو أقل من وضع ضربة أقل تكلفة. في الأساس يجب أن يتداول مؤشر فتس فوق 5613.3 أو أقل من 506.7 - حركة بنسبة 0.96٪.
الخانق يكلفك أقل ولكن يتطلب خطوة أكبر بكثير في الكامنة لجعل لكم المال. هذه هي تكلفة الحماية الإضافية. فكلما كانت الخيارات أقل من المال، كلما قل تكلفتها، كلما زادت الحماية، وكلما زاد حجمها، يجب أن تتحرك من أجل الربح.
ضع كل شيء معا.
دعونا الآن ننظر إلى الاختلافات بين سترادل والخانق مع مساعدة من رسم بسيط التآمر السعر الأساسي والربح.
ومن الواضح من النظر إلى الرسم البياني أعلاه أن هناك تبادلا بين الربح المحتمل والخسارة القصوى. فإن الخانق سوف يحميك بشكل أفضل في حالة عدم التقلب لا تلتقط، ولكن على حساب انخفاض الأرباح لأي سعر معين معين، عندما التقلب يفعل ذلك العمل. يظهر تقاطع الخطوط مع المحور السيني أيضا أنك بحاجة إلى تغيير أكبر للخانق إلى التعادل.
ويلخص الجدول التالي جميع البيانات ذات الصلة المستمدة من كلا الاستراتيجيتين. يعرض الجزء الأول المعلمات الأولية. تتبع مقاييس المخاطر، والتي تبين النقاط الرئيسية التي يجب أن تهتم بها، ثم هناك بعض القيم المثال.
بيانات الاستراتيجيات.
إعداد الاستراتيجية.
مقاييس المخاطر.
مثال القيم.
و سترادل و سترانغل هي استراتيجيات كبيرة لنشر التجار الرهان عندما لا يعرفون اتجاه السوق سوف تتخذ وتتوقع تقلبات كبيرة، ولكنها مكلفة جدا. في أوقات معينة، حيث بعض التقلبات المتوقعة ولكن ليس حركات ضخمة، قد يفضل بعض الاستراتيجيات الأخرى أرخص. اثنان من تلك هي الفراشة القصيرة و كوندور القصير التي سوف نستعرض في مقالنا المقبل.
أهم استراتيجيات المراهنة.
ومن بين العديد من الفرص المتاحة للتداول أو التحوط أو المضاربة في الأسواق المالية، يوجه نداءات الرهان إلى أولئك الذين لديهم خبرة كبيرة في تحديد التحركات السعرية والذين هم بارعون في الاستفادة من التكهنات (للمزيد، انظر: ما هو انتشار الرهان؟). يجب أن يكون هناك شيء واحد واضح: انتشار الرهان غير قانوني في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإنه لا يزال ممارسة قانونية وشعبية في بعض البلدان الأوروبية، وخاصة في المملكة المتحدة. لهذا السبب، كل الأمثلة المذكورة في الاستراتيجيات التالية مذكورة بالجنيه البريطاني أو الجنيه الإسترليني (£).
انتشار الرهان يأتي مع مخاطر عالية ولكن أيضا يوفر إمكانات ربح عالية. وتشمل الميزات الأخرى الضرائب الصفر، والرافعة المالية العالية وانتشار واسعة النطاق طلب (انظر ذات الصلة: فهم الرهان انتشار المالية). إذا كان انتشار الرهان قانوني في السوق الخاص بك، وهنا عدد قليل من الاستراتيجيات التي يمكن أن تتبع.
استراتيجيات التحليل الفني.
شركات الرهان الشعبية مثل سيتيندكس مقرها المملكة المتحدة تسمح الرهان انتشار عبر أكثر من 12،000 الأسواق العالمية المختلفة. يمكن للمستخدمين نشر الرهان على الأصول مثل الأسهم والمؤشرات والفوركس والسلع والمعادن والسندات والخيارات وأسعار الفائدة وقطاعات السوق. للقيام بذلك، المراهنون غالبا ما تطبق الاتجاه التالي، عكس الاتجاه، تداول الاختراق واستراتيجيات التداول الزخم لمختلف الصكوك، وعبر فئات الأصول المختلفة. (انظر ذات الصلة: مقدمة إلى الزخم التداول.)
انتشار الرهان حول إجراءات الشركات.
تحركات الشركات يمكن أن تؤدي إلى جولة من الرهان انتشار. على سبيل المثال، تأخذ عندما يعلن الأسهم توزيعات الأرباح وتوزيعات الأرباح يذهب فيما بعد السابقين (وهذا يعني أن تنتهي في التاريخ السابق المعلن). يراقب المراهنون الناجحون عن كثب الاجتماعات السنوية السنوية للشركات الخاصة (أغم) لمحاولة الحصول على القفز على أي إعلانات أرباح محتملة، أو غيرها من الأخبار الهامة للشركات.
ويقول الشركة التي يتداول سهمها حاليا في 60 جنيه استرليني تعلن أرباحا من £ 1. يبدأ سعر السهم في الارتفاع إلى مستوى الأرباح: في هذه الحالة، في مكان ما حول 61 £. قبل الإعلان، ينتشر المراهنون اتخاذ مواقف تهدف إلى كسب من مثل هذه القفزات المفاجئة. على سبيل المثال، يقول المتداول يدخل موقف الرهان طويل من 1،000 سهم في 60 £، مع 5 £ لكل نقطة التحرك. حتى في مثالنا، مع زيادة سعر 1 جنيه استرليني على إعلان توزيعات الأرباح، والتاجر مكاسب 5،000 £ (£ 1 * 1،000 سهم * £ 5 = 5،000 £).
وبالمثل، سوف يسعى المراهنون للاستفادة من تاريخ توزيعات الأرباح. نفترض أنه قبل يوم واحد من التاريخ السابق، سعر السهم في 63 £. قد يأخذ المتداول صفقة قصيرة من 1،000 سهم مع رهان 10 جنيه استرليني لكل نقطة. في اليوم التالي، عندما يذهب الأرباح السابقة، سعر السهم عادة ما ينخفض من قبل (انتهت صلاحيته الآن) مبلغ أرباح £ 1، هبطت حول 62 £. سوف يغلق التاجر موقفه من خلال جيبه الفرق: في هذه الحالة، ربح 10،000 £ (£ 1 * 1،000 سهم * 10 £ لكل نقطة).
المراهنون من ذوي الخبرة بالإضافة إلى مزج انتشار الرهان مع بعض تداول الأسهم. على سبيل المثال، فإنها قد تتخذ بالإضافة إلى ذلك موقف طويل في الأسهم وجمع أرباح نقدية من خلال عقده بعد التاريخ السابق. هذا سيسمح لهم بالتحوط بين وظيفتين، وكذلك كسب القليل من الدخل من خلال الأرباح الفعلية.
هيكل الدخول والخروج.
هيكلة الصفقات لتحقيق التوازن بين مستويات الربح والخسارة هي استراتيجية فعالة لمراهنة الانتشار، حتى لو كانت الاحتمالات ليست في كثير من الأحيان لصالحك.
ويقول أن في المتوسط، تاجر افتراضية اسمه مايك يفوز أربعة الرهانات انتشار من أصل خمسة، مع معدل فوز 80٪. وفي الوقت نفسه، يفترض تاجر افتراضي الثاني، بول، فوز اثنين من الرهانات انتشار من أصل خمسة، للحصول على معدل الفوز 40٪. من هو تاجر أكثر نجاحا؟ يبدو أن الجواب مايك، ولكن قد لا يكون الأمر كذلك. هيكلة الرهانات الخاصة بك مع مستويات الربح مواتية يمكن أن يكون تغيير اللعبة.
في هذا المثال، لنفترض أن مايك قد حصل على موقف الحصول على 5 جنيهات استرلينية لكل رهان يفوز وخسر 25 جنيها استرلينيا لكل رهان خاسر. هنا، حتى مع معدل الفوز 80٪، ومحو الأرباح مايك من قبل £ 25 كان عليه أن يدفع على رهانه سيئة واحدة (0.8 * £ 5 -0.2 * £ 25 = - £ 1 الخسارة). على النقيض من ذلك، ويقول بول يكسب 25 £ في الفوز الرهان ويسقط فقط 5 £ لكل رهان خاسر. حتى مع معدل فوزه 40٪، بول لا يزال يجعل ربح 7 £ (0.4 * £ 25 -0.6 * 5 £). انه يختتم التاجر الفائز على الرغم من فقدان 60٪ من الوقت.
الاستراتيجيات القائمة على الأخبار.
انتشار الرهان غالبا ما يتعلق بالتحركات السعرية للأصل الأساسي، مثل مؤشر السوق. إذا كنت تراهن 100 £ لكل خطوة نقطة، فهرس يتحرك 10 نقطة يمكن أن تولد ربحا سريعا قدره 1000 £، على الرغم من أن التحول في الاتجاه المعاكس يعني خسارة ذات حجم مماثل. غالبا ما يختار المراهنون الذين ينتشرون بنشاط (مثل تجار الأخبار) أصولا حساسة للغاية للأخبار ورهانات المكان وفقا لخطة تداول منظمة. على سبيل المثال، فإن الأخبار حول البنك المركزي في البلاد التي تقوم بتغيير سعر الفائدة سوف تتكرر بسرعة من خلال السندات ومؤشرات الأسهم وغيرها من الأصول. مثال آخر مثالي هو شركة مدرجة في انتظار نتائج العطاءات الرئيسية للمشروع. ما إذا كانت الشركة يفوز أو يفقد العطاء يعني تأرجح سعر السهم في أي من الاتجاهين، مع المراهنون انتشار اتخاذ مواقف على حد سواء النتائج. (انظر ذات صلة: كيفية تداول الفوركس على النشرات الإخبارية.)
فرص المراجحة.
فرص المراجحة نادرة في انتشار الرهان، ولكن يمكن للتجار العثور على عدد قليل في بعض الأدوات غير السائلة. على سبيل المثال، لنفترض أن المؤشر المتتبع هو حاليا في القيمة 205. إحدى شركات الرهان الموزعة تقدم عرض السعر المطلوب من 200-210 لسعر الإغلاق، في حين أن آخر يوفر انتشار 190-195. لذلك يمكن للتاجر أن يقصر مع أول شركة في 200 وطويلة مع الآخر في 195، ولكل منها 20 £ لكل نقطة.
السيناريو 1: يغلق المؤشر عند 215. وتفقد 15 (200-215) في موقعها القصير لكنها تكسب 20 (215-195) على موقعها الطويل. السيناريو 2: إغلاق المؤشر في 201. انها تفقد واحدة (200-201) في موقفها القصير ولكن مكاسب ستة (201-195) على موقفها الطويل. السيناريو 3: إغلاق المؤشر في 185. انها تكسب 15 (200-185) على موقفها القصير لكنها تفقد 10 (185-195) على موقفها الطويل.
في كل حالة، وقالت انها لا تزال تحصل على ربح 250 جنيه استرليني، كما أنها تربط خمس نقاط، في 20 £ لكل نقطة. ومع ذلك، فإن مثل هذه الفرص المراجحة نادرة وتعتمد على المراهنين انتشار الكشف عن الشذوذ التسعير في العديد من الشركات الرهان انتشار ومن ثم التصرف في الوقت المناسب قبل محاذاة ينتشر.
الخط السفلي.
إن إمكانات الربح المرتفعة لمراهنة الانتشار تتطابق مع مخاطرها الخطيرة: إن نقل بضع نقاط يعني ربحا أو خسارة كبيرة. يجب على التجار فقط محاولة انتشار الرهان بعد أن اكتسبوا خبرة كافية في السوق، ومعرفة الأصول المناسبة للاختيار وأتقن توقيتهم. (المزيد من القراءة: ما هي أكبر المخاطر التي ينطوي عليها الرهان المالي؟ وكيف وكيف يمكن أن تنتشر الرهان تكون مربحة.)
خيارات أساسيات الرهان الفردي.
بعض شركات الرهان مثل إتكس كابيتال، سيتيندكس ومؤشر إيغ سوف تسمح لك لنشر الرهان في الأسهم وخيارات الفهرس - على الرغم من أن هذه هي مناسبة فقط لأكثر خبرة لأن هذا هو على الأرجح الشكل الأكثر تعقيدا من الرهان انتشار المالية.
خيار يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع ضمان بسعر ثابت في تاريخ محدد. ويشار إلى السعر الثابت باسم سعر الإضراب ويسمى التاريخ المحدد أيضا باسم تاريخ انتهاء الصلاحية. خيار الاتصال يمنحك الحق في شراء ضمان بسعر ثابت. خيار الخيار، من ناحية أخرى يمنحك الحق في بيع الأمن بسعر ثابت وهنا كنت تكهنات بأن السوق سوف تقع. من المهم أن نلاحظ أنك لست ملزما بممارسة الخيار - إذا كان الرهان يعمل بها يمكنك صرفه في ولكن إذا كان الخيار يذهب الخطأ عادة أنت حر في المشي بعيدا فقدان شيئا أكثر من قسط دفعته للخيار. عقود الخيارات لها أسعار والتي عادة ما تكون جزءا صغيرا من سعر الكامنة. على سبيل المثال، مع مؤشر فتس عند 5500 في منتصف سبتمبر، قد يكون خيار المكالمة مع إضراب 5750 تنتهي في ديسمبر / كانون الأول بقيمة 120. يعتمد سعر الخيارات على عدة عوامل: وقت انتهاء الصلاحية (كل يوم يمر يقلل من قيمة خيار تساوي الأمور الأخرى - حيث أن الخيار له قيمة فقط حتى تاريخ انتهاء صلاحيته). أن تكون صحيحة في التنبؤ الخاص بك بعد انتهاء صلاحية الخيار لن يخدم لك أي خير. الفرق بين سعر الإضراب وسعر السوق الحالي للأمن الأساسي (كلما كان الفرق أصغر، كلما زاد احتمال انتهاء الخيار في المال). ويشار إلى ذلك باسم "القيمة الجوهرية" للخيار. التقلبات (كلما ارتفعت درجة التقلبات، كلما زاد احتمال وصول السعر المستهدف في مرحلة معينة - وبالتالي فإن التقلب الأكبر عادة ما يجذب قسطا أكبر). لهذا السبب فمن الأفضل لشراء الخيارات عندما تقلب منخفض، ولكن ارتفاع أو من المحتمل أن ترتفع. أسعار الفائدة (مثل العقود الآجلة سوف يعكس السعر تكلفة التمويل). ومع ذلك، فإن تأثير التغيرات في أسعار الفائدة غير هام بالنسبة إلى التأثير الأكثر تأثيرا للتغيرات في التقلب. توزيعات األرباح) ال يحق لحاملي األرباح توزيع األرباح بحيث يتم تعويض ذلك في السعر (.
استخدام الرهانات انتشار لتجارة أسواق الخيارات.
انتشار الرهان في الأسهم وخيارات المؤشر لا تخضع لضريبة الأرباح الرأسمالية على الأرباح، في حين أن تداول الخيارات بالطريقة التقليدية يجذب المكاسب والخسائر الخاضعة للضريبة. ومن الاعتبارات الهامة الأخرى أنه من الممكن أن تتاجر في أحجام أصغر بكثير في الخيارات عند استخدام الرهان انتشار؛ يتم تحديد حجم رهان انتشار حسب حجم حصتك (بدلا من حجم عقد الخيار). ولكي يأخذ هذا الأمر في الاعتبار، فإن خيار مؤشر فتس قد يكون له قيمة قريبة من الجنيه، و 50000 (10 أضعاف قيمة المؤشر معبرا عنها بالجنيهات). يشمل خيار المؤشر بسعر 500 رأس المال المعرض للخطر و الجنيه؛ 5000 في الخيار التقليدي. رهان انتشار على خيار بسعر 500 في & الجنيه؛ 1 نقطة ينطوي على رأس المال في خطر من 'عادل' والجنيه؛ 500. لاحظ أيضا أنه لا يوجد أي توجيه إضافي يشارك عند انتشار الرهان على الخيارات. الفرق بين الرهان على الخيارات ورهانات الانتشار العادية على الأسهم أو المؤشرات هو أن نتر (الهامش) المطلوب إيداعه في فتح الصفقة هو دائما ما يعادل القيمة الكاملة لسعر الخيار مما يعني أن الخيارات المتداولة من خلال سبريدبيتس لا أكثر خطورة من تلك المتداولة بالطريقة التقليدية. الخيار الرهانات انتشار العمل بطريقة مشابهة جدا لتبادل الخيارات المتداولة. انتشار الشركات الرهان عادة الاقتباس الخيارات على مؤشرات السوق الرئيسية، والأسهم الفردية في فتس 350 والسلع مثل الذهب والفضة. شراء (مقابل بيع) الخيار الرهانات انتشار يوفر وسيلة خطر محدودة للوصول إلى تحركات الأسعار. وتعد خيارات مؤشر سوق الأسهم هي أسرع القطاعات نموا في هذا المجال، كما أن معظم الشركات التي تشتهر بالبيع تشتري المكالمات أو تعتمد على ما إذا كانت تعتقد أن السوق سترتفع أو تنخفض. وعادة ما يتخذ خيار الرهان على شكل سوق انتشار على أساس عقد الخيار القائم على الصرف. في بعض الأحيان قد تحتاج إلى هاتف وسيط الرهان انتشار لأن أسعار أسواق الخيارات معينة قد لا تكون دائما متاحة على الانترنت. من المهم أن نلاحظ أنه عند استخدام الرهانات انتشار لتجارة الخيارات خيارات المشترين والبائعين ليست مقفلة في عقد حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. تذكر أنه كلما ترك المزيد من الوقت للانتهاء، كلما زادت تكلفة خيار ما. وهذا يعني بوضوح أن القيمة الزمنية للخيار تتلاشى مع اقتراب انتهاء الصلاحية. هذا الانحطاط من قيمة الوقت لا يحدث بشكل موحد، ومع ذلك. ويزداد معدل الاضمحلال عند اقتراب الخيار من انتهاء الصلاحية. مرور الوقت هو ضار إذا كنت طويلة (اشترى) خيار: كل يوم يمر يعني انخفاض في قيمة الخيار الخاص بك، وجميع الأشياء الأخرى على قدم المساواة. مرور الوقت هو مفيد إذا كنت قصيرة (قد بيعت أو كتابة) خيارا.
ور / أوسد من نقطة واحدة فقط، غبب / أوسد من 2 نقطة فقط.
تداول أكثر من 60 أزواج العملات الرئيسية والغريبة مع عدد قليل جدا من إعادة التسعير.
بالإضافة إلى منصة التداول هو فوري وموثوق بها مع الرسوم البيانية المهنية الحرة.
تريد التجارة اليوم؟ محاولة الخيارات الثنائية أو الرهان انتشار.
انتشار الرهان والخيارات الثنائية نوعان من المنتجات المشتقة المتزايدة في شعبيتها بسبب إمكانات الربح، ورأس المال التجاري الصغيرة المطلوبة والمرونة للرافعة المالية العالية. ولكل منهما خصائص متشابهة وفريدة من نوعها تساعد التجار على اتباع استراتيجيات مختلفة للاستفادة من السوق.
الخيارات الثنائية هي نوع من الخيارات الغريبة وتسمى ثنائي لأنه لا يوجد سوى اثنين من النتائج المحتملة عند انتهاء الصلاحية: لا شيء أو مبلغ ثابت من المال. وعادة ما تصنف الخيارات الثنائية في نوعين: الخيارات النقدية أو لا شيء وخيارات الأصول أو لا شيء. (تعرف على كيفية بدء تداول الخيارات الثنائية مع دليل تداول الخيارات الثنائية في الولايات المتحدة)
خيارات الدفع نقدا أو لا شيء تدفع مبلغ ثابت محدد سلفا من النقد، أو لا شيء، وهذا يتوقف على سعر الأصل الأساسي نسبة إلى سعر ممارسة (الإضراب). في خيار الدفع نقدا أو لا شيء الأوروبي، حامل يتلقى النقدية عند انتهاء الصلاحية إذا كان السعر الأساسي هو أعلى من سعر الإضراب عند انتهاء الخيار، ولكن لا يتلقى شيئا إذا كان أقل. في خيار أمريكان كاش-أور-نون-كال، يحصل صاحب الحساب على مبلغ معين من النقد إذا كان سعر الأصل الأساسي يصل أو يتجاوز سعر التمرين خلال فترة الخيار. في الخيار الأوروبي النقدية أو لا شيء وضع، حامل يحصل على مبلغ معين من النقد عند انتهاء الصلاحية إذا كان السعر الأساسي أقل من سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية، في حين أن خيار أمريكان كاش-أور-نون-لا شيء، حامل يتلقى بعض مبلغ النقد عند انتهاء الصلاحية إذا كان السعر الأساسي يصل أو ينخفض إلى ما دون سعر الإضراب خلال عمر الخيار. المكالمات الأوروبية أو لا شيء وطرح الخيارات والمكالمات الأصول أو لا شيء الأمريكية ووضع الخيارات تعمل بالضبط نفس النقدية أو ما يعادلها، إلا أن سداد هذا النوع من الخيار ليست محددة سلفا ثابتة مبلغ النقد، ولكن سعر الأصول الأساسية.
سيناريوهات الخيارات الثنائية.
افترض أن المتداول يشتري خيارا لمدة 3 أشهر للنقد النقدي أو لا شيء على الأسهم العادية لشركة نوكيا (نوك) مع دفع 100 جنيه استرليني وممارسة سعر 9 جنيه استرليني. إذا في تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم تسعير أسهم نوكيا أي أعلى من 9 £ (على سبيل المثال £ 9.5) ثم يتلقى المتداول 100 £، وإلا فإن المتداول لا يتلقى شيئا، لأن الخيار تنتهي لا قيمة له. الآن، افترض أن المتداول يشتري خيارا للأصول الأوروبية أو لا شيء لمدة 6 أشهر على الأسهم المشتركة ل ميكروسوفت (مسفت) بسعر إضراب قدره 45 جنيها إسترلينيا. وفي تاريخ انتهاء الصلاحية، إذا انخفضت أسهم ميكروسوفت إلى ما دون سعر الإضراب، يحصل المتداول على 45 جنيها إسترلينيا، وإلا فإنه لن يحصل على أي شيء، لأن الخيار سينتهي دون قيمة.
الخيارات الثنائية سداد ملخص.
S T - هو سعر الأصل الأساسي في الوقت T (ملاحظة: T - هو تاريخ انتهاء الصلاحية للخيارات الأوروبية وأي تاريخ خلال فترة خيارات الخيارات الأمريكية)
X - هو سعر ممارسة الخيار.
س - هو المبلغ المدفوع إلى حامل الخيار النقدي أو لا شيء في حالة ممارسة الخيار.
انتشار الرهان المالي.
انتشار الرهان هو منتج المشتقات التي تسمح للتجار للمراهنة على حصة معينة على كل نقطة من حركة سعر الأصول الأساسي. في حين أن استراتيجية تسمى الرهان انتشار، لا تدع اسم يخلط بينك، لأنك في الواقع لا تراهن على انتشار ولكن في الواقع على اتجاه سعر الأصول الأساسية. شركات الوساطة عادة ما تقدم اثنين من يقتبس: محاولة وطلب اقتباس. تراهن المتداول أن سعر الأصل الأساسي سوف يراهن على سعر الطلب لكل نقطة من نقاط الزيادة. ونتيجة لذلك، إذا تحرك السعر الأساسي لصالح المستثمر، يمكنها إغلاق الصفقة عن طريق البيع بسعر العرض. والعكس صحيح أيضا بالنسبة للتاجر الذي يتخذ موقفا قصيرا بسعر العرض. (لمعرفة المزيد عن الرهان المالي الرهان قراءة فهم الرهان المالي انتشار).
ويقول سهم أبل (آبل) يتداول في 101.5 £ وشركة السمسرة التي تقدم الرهان انتشار لديها عرض محاولة وسع 100 £ - £ 103. إذا كنا نتوقع أن سعر أبل سوف تزيد خلال الأيام التالية وتريد الرهان 10 £ لكل نقطة (سنت)، ونحن نذهب طويلة (شراء) في 103 £. إذا، على سبيل المثال، بعد 2 أيام سعر السهم هو 105.5 £ و شركة الرهان انتشار يقتبس فروق جديدة في 104 £ - £ 107 لسعر العطاءات، على التوالي يمكننا إغلاق موقفنا في £ £ (سعر العرض الجديد). عودة الرهان وضعت هو الفرق بين سعر الشراء (طلب السابق) وسعر البيع (عرض جديد) مضروبا في مبلغ الحصة، £ 10. لاحظ أن الرهان الأولي كان 10 جنيه استرليني لكل نقطة (سنت) من زيادة الأسعار، وبالتالي فإن الربح سيكون (104-103) x10 = 1000 £ (100 سنتا * 10). ستكون الاستراتيجية عكس ذلك إذا كنا نراهن على أن سعر أبل سينخفض.
كلاهما إستراتيجيات مشتقة تسمح للمتداولين بالاستفادة من تحركات الأسعار لأمن مضمون دون امتلاك الأصل. وعادة ما يكون التجار قادرين على التكهن ضد الأوراق المالية المختلفة مثل الأسهم والعملات والسلع وحتى المؤشرات. وكلاهما من منتجات الرافعة المالية التي تسمح للتجار باتخاذ مراكز طويلة أو قصيرة مع كميات صغيرة من رأس المال. ومن الأسباب التي تتسبب في ازدياد شعبية هذه الأنواع من المشتقات بسبب الفرص التي تتيحها للحصول على أرباح عالية مع انخفاض رأس المال المستثمر (تذكر مع ارتفاع العائدات يأتي خطر أعلى). وهي تستند إلى التغير في سعر الأصل الأساسي. بغض النظر عن الاستراتيجية، إذا ذهب المتداول لفترة طويلة، وقال انه أو أنها سوف تستفيد من زيادة في سعر الكامنة، والعكس بالعكس للتاجر اتخاذ موقف قصير.
على عكس الخيارات الثنائية، خطر انتشار الرهان مرتفع جدا. مع الخيارات الثنائية، فإن معظم تاجر يمكن أن يفقد هو تكلفة الخيار، وكما هو الحال مع جميع الخيارات، وإذا كان السعر يتحرك ضد التاجر، وقالت انها مجرد السماح للخيار تنتهي لا قيمة له. لنشر الرهان، إذا عدنا إلى المثال السابق، في الحالة القصوى أن الأسهم أبل قد ذهب إلى 0، فإن الخسارة القصوى للموقف الطويل كان 10300 * 10 = £ 103،000. على الرغم من تزايد عدد الشركات الرهان انتشار، انتشار الرهان ليست متاحة على نطاق واسع والخيارات الثنائية. انتشار الرهان محظور في بعض البلدان مثل الولايات المتحدة واليابان ويعتبر أكثر من استراتيجية الرهان من استراتيجية المضاربة من قبل العديد من التجار. الخيارات الثنائية على العكس من ذلك، وتستخدم على نطاق واسع المنتجات المشتقة، على الرغم من كونه نوع من الخيارات الغريبة. يتم تداول بعض الخيارات الثنائية الآن في كبوي والشركات المسموح بها الخيارات الثنائية مسموح بها في الولايات المتحدة واليابان. انتشار الرهان لا يأتي مع بعض المزايا للتجار. أولا، فإنه من السهل أن نفهم وليس هناك حاجة إلى أن تكون متطورة المتداول من أجل حساب الاستثمار الأولي اللازمة والربح المحتملة. أيضا، لأن الرهان انتشار لا يعتبر شكلا من أشكال الاستثمار ولكن شكل من أشكال الرهان، والمكاسب على الرهان انتشار لا تخضع للضرائب في المملكة المتحدة (حيث الرهان انتشار هو الأكثر شعبية). وأخيرا، فإن معظم الشركات الرهان انتشار تتطلب أي رسوم عمولة. التكلفة الوحيدة التي يتكبدها التجار هي انتشار العطاءات. في حين أن كلا الاستراتيجيات تكتسب شعبية، انتشار الرهان غير متوفر في بلدان مثل أستراليا واليابان والولايات المتحدة.
التجار الذين لديهم حساسية لضرائب الأرباح الرأسمالية وتكلفة التداول يمكن أن يختار الرهان. في المقابل يجب أن تقبل مخاطر الهبوط العالية في حالة حركة السعر المعاكسة. إذا كانوا يريدون التخفيف من المخاطر التي يسببها انتشار الرهان، فهي أفضل حالا باستخدام الخيارات الثنائية بتكاليف الرسوم مقدما أعلى وأقل ربحية الربح.
No comments:
Post a Comment